Die Schweiz hat sich als eine der weltweit führenden Jurisdiktionen für Blockchain- und DeFi-Projekte etabliert, dank ihres prinzipienbasierten Regulierungsansatzes und des DLT-Gesetzes.
Die Frage für DeFi-nahe Betreiber ist nicht ob sie regulatorische Abdeckung benötigen, sondern welcher Weg am geeignetsten ist.
Der Schweizer DeFi-Regulierungsansatz
Die FINMA vertritt, dass die dezentrale Natur eines Protokolls dessen Betreiber nicht von der Finanzmarktregulierung befreit. Der Ansatz ist funktional: Welche wirtschaftliche Funktion erfüllt der Dienst?
Ein Schweizer Unternehmen, das Token-Handel, Lending, Staking oder Verwahrung anbietet, kann als Finanzintermediär gemäß GwG eingestuft werden.
VQF-Mitgliedschaft: Anforderungen und Prozess
Für Finanzintermediäre ohne vollständige FINMA-Lizenz bietet die SRO-Mitgliedschaft über die VQF einen verhältnismäßigen Weg. Der Prozess dauert drei bis sechs Monate und umfasst die Bewertung von Geschäftsmodell, Governance und Compliance.
Mitglieder unterliegen laufender Aufsicht mit periodischen Prüfungen und MROS-Meldepflichten.
Zentrale Compliance-Bereiche
GwG-Compliance ist der zentrale Fokus. Anbieter müssen KYC-Verfahren implementieren, die krypto-spezifische Risiken berücksichtigen.
Transaktionsüberwachungssysteme sind essentiell — unsere Plattform BlockchainAnalysis.io bietet dedizierte Unterstützung.
Die 60-Tage-Abwicklungsregel
Finanzvermittlung wird ausgelöst, wenn ein Anbieter Drittmittel hält oder transferiert — mit Ausnahme für Transaktionen innerhalb von 60 Tagen. Eine sorgfältige rechtliche Bewertung ist vor Anwendung dieser Ausnahme erforderlich.
Fazit
Die VQF-Mitgliedschaft bietet einen gangbaren Weg für DeFi-nahe Dienstleister. Bei Advisorn beraten wir zur Schweizer Regulierungsstrategie, VQF-Mitgliedschaft und AML-Compliance.
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